ניהול השקעות

השקעה נזילה בקופות גמל – תיקון 190 

ב-2012 התקבל תיקון 190 לפקודת מס הכנסה בנושא הפקדת כספים לקופות גמל במעמד עצמאי.

עיקרי התיקון – עיקרו של התיקון מדבר על משיכה הונית מקופת גמל כאשר במועד משיכת הכספים החוסך יישלם מס רווח הון מופחת בגובה 15% על הרווח הנומינלי בקופה.

מהלך זה הפך את קופות הגמל לחלופה מאוד אטרקטיבית לניהול כספים נזילים עבור מי שעומד בשני קריטריונים:

1. מי שמלאו לו 60 שנים

2.  מי שמקבל בפועל פנסיה חודשית מעל 4,500 ₪

לסיכום - חוסך יוכל לבצע הפקדה לקופת גמל במעמד עצמאי ולבחור במשיכה הונית בכל עת. 

(*למעט סכום של 37,224 נכון ל 2023).

הסכום הנ"ל מיועד לקצבה מזכה וברגע שביצעת הפקדה באופן עצמאי לקופת הגמל אתה (עשוי) להיות זכאי להטבת מס, גם אם לא ניצלת אותה. 

במקרה פטירה לפני משיכת הכספים - הכספים יועברו למוטבים או יורשים חוקיים עם הטבות מס: 

1. פטירת החוסך לפני גיל 75 – יוכלו למשוך את הכספים כולל הרווחים פטורים ממס. 

2. פטירת החוסך לאחר גיל 75 - יוכלו למשוך את הכספים בתשלום מס של 15% על הרווח הנומינלי.

בפועל האפשרות למשיכה הונית הפכה את קופות הגמל לחלופה אטרקטיבית מאוד לניהול כספים נזילים עבור מי שעומד בקריטריונים עם יתרונות משמעותיים מאוד (חלקם מקבילים ליתרונות של פוליסת החסכון).

היתרונות בניהול כספים נזילים בקופת גמל: 

• עלויות ניהול נמוכות -  דמי ניהול נמוכים יותר משמעותית לעומת תיק מנוהל .

           כמו כן אין גביית עמלות בנק נלוות : דמי משמרת/עמלות קנייה ומכירה . 

• מדיניות מס עדיפה –  דחיית תשלום מס רווח הון למועד המשיכה בלבד בניגוד לתשלום מס רווח הון שוטף על כל פעולה בניהול בבנק. כמו כן ניתן לשנות את מסלול ההשקעה ואף לעבור בין חברה לחברה ללא אירוע מס כך שסכום שמיועד לתשלום מס נשאר לעבוד ולצבור תשואה לאורך זמן. 

חשוב לזכור: מס רווח ההון שישולם במשיכה יהיה 15% על הרווח הנומינלי – ללא תלות באינפלציה וזאת בהשוואה למס רווחי ההון של 25% על הרווח הריאלי (בניכוי האינפלציה) בחלופות האחרות. בסביבת אינפלציה נמוכה כפי שאנו חווים בשנים האחרונות מדובר ביתרון משמעותי ובכל מקרה מדובר באפשרות לפיזור סיכון תשלום מס רווח הון כתלות באינפלציה. 

• השקעה בנכסים חלופיים (אלטרנטיביים) – בשל העובדה שסכום ההשקעה מצטרף לתיק השקעות גדול יחד עם יתר המשקיעים במסלול קיימת האפשרות להסיט חלק מההשקעה לנכסים חלופיים דוגמת: נדל"ן , השקעה בתשתיות , מתן הלוואות ישירות מחוץ לבורסה ועוד. נכסים חלופיים אלו מהווים מקור תשואה נוסף כאשר שוק ההון מתקשה לייצר אותה ומסייעים בהפחתת תנודתיות ההשקעה.

• השוואת תשואות בין מתחרים – ניתן להשוות בין ביצועי המסלולים של החברות השונות באתר "גמל נט"  של משרד האוצר בניגוד לכסף המנוהל או מיועץ בבנק בו אין יכולת להשוות ביצועים לחלופות.  

• מינוי מוטבים – ישנה אפשרות למנות מוטבים בפוליסה לפי ראות עיניכם וללא תלות בצו ירושה וחוק השארים. 

• לקיחת הלוואה – ניתן לקחת הלוואה בריביות נמוכות במיוחד כנגד היתרה בקופה ובכך לדחות משיכת כספים למועד פירעון ההלוואה ולהנות מפערי הריביות.

שימו לב: מבדיקות חוזרות ונשנות עולה כי מדיניות המס העדיפה והאפשרות להשקעה בנכסים חלופיים מביאה לכך שלאורך זמן ביצועי קופות הגמל עדיפים משמעותית על הביצועים של תיק מנוהל של אותו גוף מנהל ברמת סיכון דומה.  

חשוב לזכור: כפי שצוין, העובדה שמדובר במוצר פנסיוני מגלמת יתרונות למוטבים שיקבלו לידם סכום אותו יוכלו לנתב לקופת גמל חדשה וממנה לקבל קצבה פטורה ממס ולהגדיל את הפנסיה שלהם . וזאת בניגוד למוצר פיננסי רגיל בו האפשרות הזו אינה קיימת.

תיקון 190 ​

!

פוליסת חסכון – תחליף לתיק השקעות נזיל.

זהו מוצר השקעה נזיל המנוהל בחברות הביטוח ומספר בתי השקעות שנכנסו לאחרונה לתחום.

הכסף המושקע נזיל למשיכה בכל עת במלואו או בחלקו.

כיום מעבר לאפשרויות המוכרות של ניהול השקעות באמצעות יועץ השקעות או מתן יפוי כח למנהל תיקים ישנן חלופות נוספות לניהול כספים נזילים בשוק ההון אשר מגלמות בתוכן הטבות מס משמעותיות למשקיע. 

מוצר זה פותח את מגוון מסלולי ההשקעה למשקיע הפרטי ומאפשרות לכל משקיע המעוניין בכך לבצע הפקדה חד פעמית בכל סכום לתוך אחד ממסלולי ההשקעה. (סיכון גבוה או נמוך בהתאם לצרכים האישיים של כל לקוח).

יתרונות ההשקעה בפוליסת החסכון:

• עלות נמוכה -  דמי ניהול נמוכים יותר לעומת תיק מנוהל . כמו כן אין גביית עמלות בנק נלוות : דמי משמרת/עמלות קנייה ומכירה. 

• מדיניות מס עדיפה – דחיית תשלום מס רווח הון למועד המשיכה בלבד בניגוד לתשלום מס רווח הון שוטף על כל פעולה בניהול בבנק. כמו כן ניתן לשנות את מסלול ההשקעה ללא אירוע מס כך שסכום שמיועד לתשלום מס נשאר לעבוד ולצבור תשואה לאורך זמן . 

• אפשרות להשקעה בנכסים חלופיים – בשל העובדה שסכום ההשקעה מצטרף לתיק השקעות גדול יחד עם יתר המשקיעים במסלול קיימת האפשרות להסיט חלק מההשקעה לנכסים חלופיים דוגמת : נדל"ן , השקעה בתשתיות , מתן הלוואות ישירות מחוץ לבורסה ועוד. נכסים חלופיים אלו מהווים מקור תשואה נוסף כאשר שוק ההון מתקשה לייצר אותה ומסייעים בהפחתת תנודתיות ההשקעה.

• אפשרות להשוואת תשואות בין מתחרים – ניתן להשוות בין ביצועי המסלולים של החברות השונות באתר "ביטוח נט" של משרד האוצר (בדומה לקופות גמל וקרנות השתלמות) בניגוד לכסף המנוהל או מיועץ בבנק בו אין יכולת להשוות ביצועים למתחרים.  

• אפשרות למינוי מוטבים – ישנה אפשרות למנות מוטבים בפוליסה לפי רצון המשקיע וללא תלות בצו ירושה וחוק השארים. 

• אפשרות ללקיחת הלוואה – ניתן לקחת הלוואה בריביות נמוכות במיוחד כנגד היתרה בפוליסה ובכך לדחות משיכת כספים למועד פירעון ההלוואה ולהנות מפערי הריביות .

הטבת מס לגמלאים – תיקון 125ד (קיים בפוליסות חסכון)

בנוסף לכל היתרונות המצוינים בפוליסת החיסכון ישנה הטבת מס נוספת למשקיעים שנולדו לפני ה-01.01.1948

לפי תיקון 125ד' לפקודת מס הכנסה למשקיעים שנולדו לפני תאריך זה יש פטור על רווחי ריבית של עד כ-13,500 ₪ בשנה ליחיד ו-16,500 ₪ לזוג. רווחי ריבית הנם רווחים הנובעים מפיקדונות , תוכניות חיסכון ו-פוליסות חיסכון, וזאת בניגוד לרווחי הון שנובעים מהשקעות בבנק.

חשוב לציין: את הטבת המס ניתן לקבל באמצעות מכירה רעיונית של הסכום החייב בפוליסה , קבלת אישור על סכום המס שחויב מחברת הביטוח והגשתו לפקיד שומה במסגרת הדו"ח השנתי לקבלת החזר.

פוליסת חיסכון

!

ניהול תיקים

ניהול תיק השקעות הינו ממוצרי ההשקעה הוותיקים אשר מטרתו לתת מענה ללקוחות בעלי עושר פיננסי.

כיום קיימות עשרות חברות ניהול תיקים ורובן מציעות פתרון לניהול השקעות לבעלי חסכון פנוי של כ- 300 אלף ש"ח ומעלה.

יתרונותיו של תיק ההשקעות:

• התאמה מירבית לפרופיל הלקוח

• שקיפות– ניתן לראות את הנכסים שמושקעים בתיק

• הכסף נשאר בבנק – מקנה בטחון לחלק מהלקוחות וניתן לצפייה דרך חשבון הבנק

• יחס אישי – מנהל קשרי לקוחות אישי שמוצמד לכל לקוח ומאפשר גמישות

• זהו הפתרון היחידי האפשרי לחברות ותאגידים המעוניינים להשקיע את יתרות הנזילות שלהם

• אפשרות לקיזוז מס עקב הפסדים מול רווחים בניירות ערך

​

השקעות אלטרנטיביות​

השקעות אלטרנטיביות הן למעשה השקעות שאינן חלק מאפיקי ההשקעה המסורתיים, כלומר השקעה בשוק ההון שבו הכספים נזילים מידי יום. 

השקעות אלטרנטיביות הן השקעות הון פרטי (Private Equity) שאינן נסחרות באופן פומבי ולכן פחות חשופות לציבור הרחב.

היתרון המרכזי בהשקעות אלטרנטיביות הוא שהם אינם מושפעות מהתנודתיות של שוק ההון ומשפרות את הסיכוי להרוויח תוך צמצום הסיכון, לרוב השקעות מסוג זה משלמות ריבית או "קופון" רבעוני או חצי-שנתי ומאפשרת קבלת תזרים מזומנים קבוע אולם הכספים לא נזילים בשנתיים-שלוש הראשונות.

אחד מעקרונות ההשקעה לפי תפיסתי הוא פיזור השקעות, שהופך את תיק ההשקעות ליציב יותר ותנודתי פחות בתקופות משברים. 

קיימים מספר אפיקים של השקעות אלטרנטיביות:

• השקעות באמצעות קרנות גידור

• השקעות בקרנות נדל"ן הפעילות בארץ ובחו"ל

• השקעות בתשתיות בארץ ובחו"ל

• השקעות בנכסים ראליים כדוגמת אנרגיות מתחדשות, תשתיות, סחורות ומטבעות.

• השקעה בקרנות אשראי צרכני

​

קופת גמל להשקעה​

קופת גמל להשקעה היא אפיק חיסכון אטרקטיבי במיוחד משום שהיא מתאימה למעשה לכל אחד:

• לצעירים שאין להם הרבה כסף פנוי אך מעוניינים להתחיל לחסוך 

• להורים שרוצים לחסוך עבור ילדים

•  לעצמאים שמחפשים אפיק חיסכון עם הטבות פנסיוניות 

•  למי שמתקרב לגיל פרישה

היא משלבת יתרונות של קופות גמל לצד יכולת משיכת כספים ללא הגבלה. תכונותיה המיוחדות של קופת גמל להשקעה מאפשרות לה להיות חיסכון זמין לכל עת וצורך וגם עתודה כספית נוספת בעת הפרישה לגמלאות.

מאפיינים עיקריים של קופת גמל להשקעה:

• סכום הפקדה שנתי: 

קופת גמל להשקעה מוגבלת מבחינת סכום הכסף השנתי שניתן להפקיד אליה. תוכלו להפקיד עד 70,000 ש"ח לשנה נכון לשנת 2016. בשנת 2023 ניתן להפקיד עד לסכום של 76,450 ש"ח לשנה (ניתן להפקיד חודשית בהוראת קבע או כסכום חד פעמי) הסכום נבדק לפי תעודת זהות. לכן תוכלו לפתוח קופת גמל להשקעה עבור כל אחד מבני הבית ולהפקיד עבורו עד גובה סכום ההפקדה השנתי.

• נזילות הכספים :

הכספים נזילים וניתן למשוך אותם בכל עת

• הטבות מס בקופת גמל להשקעה:

1. אין תשלום מס במעבר בין מסלולי השקעה שונים -מעבר בין מסלולי השקעה והעברת קופת גמל להשקעה מחברה מנהלת אחת לאחרת אינן כרוכות במס. את המס תשלמו רק בעת משיכת כסף מקופת הגמל.

2.  אם תחליטו להעביר את הכסף לקופת גמל "רגילה" בה מושכים את הכסף כקצבה לאחר גיל 60, תהיו פטורים ממס רווח הון וממס הכנסה. כדאי לציין שרק באוגוסט 2020 אושרו תקנות המאפשרות את העברת כספי קופת גמל להשקעה, אל קופת גמל אחרת והוסיפו את האפשרות של קצבה פטורה ממס לאפשרויות המשיכה האחרות: משיכת סכום הוני תוך תשלום מס רווח הון או לקיחת הלוואה מקופת הגמל.